仙工智能：具身智能机器人大脑核心标的，毛利率近80%

【导语】仙工智能（06106）凭借其在机器人控制器和调度软件领域的核心技术，正构建起“机器人大脑”平台型发展路径。公司已进入英伟达、特斯拉等头部企业供应链，其产品在工业场景中实现真实落地，展现出强劲的成长潜力。

仙工智能（06106）围绕具身智能领域形成多重核心竞争力，通过机器人控制器、调度软件及泛工业、商业场景数据积累，逐步构建“机器人大脑”平台型发展路径。在产业链布局方面，公司已进入英伟达、特斯拉等头部企业供应链，搭载仙工智能大脑的人形机器人已落地英伟达产线，用于显卡检测等工业环节。英伟达全球布局约2万至3万个工站，按照单个工站配置3至5台机器人测算，对应潜在机器人需求约10万台，市场空间有望达到350亿元。

从基本面看，仙工智能不聚焦整机制造，而是主攻机器人核心控制器与调度软件，核心产品SRC-5000被称为全球首款一体化具身智能控制器，具备高集成、高性能特点，核心产品毛利率接近80%。技术面上，公司已连续3年保持全球控制器销量第一，通过大规模真实机器人部署积累了大量工业数据，形成区别于同行的真实世界数据壁垒。资金面上，2026年1月至5月，公司海外新增订单同比增长超过460%，海外客户数量增幅超过100%，全球化业务进入加速放量阶段。

【总结展望】仙工智能作为港股市场稀缺的具身智能“机器人大脑”标的，依托高毛利控制器产品、长期工业数据积累以及头部客户产线应用，有望受益于机器人产业加速发展。海外订单增长与产业落地推进，将成为公司后续发展的重要催化因素，估值修复空间可期。