澜起科技遭韩国检方突查，AI产业链资金流向生变

AI产业链的资金流向正从GPU核心硬件向周边基础设施扩散，内存接口芯片（MIC）成为新焦点。7月15日，韩国首尔中央地方检察厅突击搜查了中国澜起科技（688008）、日本瑞萨电子及美国Rambus三家公司在韩办公室，指控其涉嫌在MIC市场进行价格串通，影响三星电子、SK海力士等客户的采购成本。澜起科技次日回应称，公司依法合规经营，正积极配合调查，目前运营正常。截至目前，韩国检方未公布结论，调查仍处初期阶段。从投资视角看，此次事件凸显MIC在AI服务器中的关键地位：随着算力和带宽需求飙升，MIC作为GPU与内存间数据调度的核心环节，其市场规模预计将从当前约13.6亿美元增至2035年的近140亿美元（Yole Group预测），十年增长超十倍。这标志着AI产业链的财富流向正从GPU向HBM、先进封装、液冷等基础设施板块轮动，MIC的估值修复逻辑值得关注。展望后市，短期调查扰动或带来情绪波动，但长期看，AI基础设施扩张将推动MIC需求持续增长，投资者需警惕反垄断风险，同时把握细分赛道成长机遇。