阅文集团获国盛证券买入评级，IP商业化价值凸显

国盛证券首次覆盖阅文集团（00772）并给予“买入”评级，看好其IP商业化价值及AI驱动下的增长潜力。该行预计2026-2028年公司收入分别为80.33亿、83.29亿、85.91亿元，归母净利润分别为7.18亿、12.96亿、14.94亿元，对应PS为2.2倍、2.1倍、2.1倍，PE为25倍、14倍、12倍。从基本面看，阅文集团拥有丰富的IP储备，AI技术有望大幅提升内容生产效率，加速IP价值挖掘。资金面上，机构评级利好或吸引增量资金流入，推动估值修复。技术面需关注股价突破关键阻力位后的持续性。展望未来，随着AI赋能IP全产业链开发，阅文集团有望实现业绩与估值的双重提升，建议投资者关注其IP商业化落地进展。