科技主线获基本面支撑，机构看好三季度结构性行情

近期，长城基金、华泰证券资产管理、联博基金等多家机构发布2026年第三季度市场展望，普遍认为科技成长主线具备坚实基本面支撑，周期领域存在结构性机会，金融板块估值修复可期。上半年A股呈现“K型分化”格局，AI相关板块持续领涨，传统板块相对平淡，但新旧动能转换的深化为市场提供了新动力。

从基本面看，科技板块的核心企业普遍盈利，客户结构以企业级刚需采购为主，技术变革真实落地。长城基金指出，A股可能正迈向更波澜壮阔的估值行情阶段，成长风格占优的周期仍有延续空间。华泰证券资产管理认为，市场结构性分化映射了宏观经济结构性变化，新经济景气度确定性较高。联博基金则强调，国内AI机会比海外更多元，涵盖算力硬件出口、能源基础设施、高性价比大语言模型等方向。

资金面上，第二季度科技板块交易集中度较高，筹码盈利丰厚，可能引发阶段性震荡，但机构建议保持警惕。金融板块方面，银行、券商、保险等PB估值处于历史底部区间，股息率升至历史较高水平，配置性价比突出。债市方面，三家机构均认为宏观环境对债券市场依然友好，资金面将维持中性偏宽松，配置价值持续显现。

总结展望：三季度权益市场结构性行情延续，科技主线仍是核心，但需关注产业节奏与结构分化；债券市场受益于经济结构分化，上行惯性犹存。