AI驱动机械板块涨24%，聚焦算力基建与顺周期复苏

【核心投资逻辑】2026年上半年，机械设备板块受AI算力需求爆发驱动，整体涨幅达24%，大幅跑赢大盘。资金面显示，基金持仓比例创新高，增配AI高景气方向。展望下半年，投资主线可聚焦AI科技成长、未来产业及低估值顺周期复苏三大方向。

【市场复盘】年初至今，机械板块累计涨幅24%，其中AI驱动的PCB设备及耗材、光模块上游设备等细分领域表现亮眼。基本面方面，26Q1板块业绩稳健，电设备、机床、3C及设备、激光等子行业修复明显，光伏设备仍处筑底阶段，工程机械与注塑机受汇兑影响业绩承压。资金面上，基金持仓比例创新高，资金持续流入AI高景气赛道。

【投资主线一：AI基建先行】算力需求爆发推动光模块测试仪器、AI PCB设备及耗材、AI发电设备等方向。光模块测试仪器方面，高速光模块放量及向NPO/CPO演进，上游采样示波器市场空间有望数倍增长，国产替代空间广阔。AI PCB设备方面，算力革命驱动PCB量价齐升，新技术如正交背板、CoWoP进一步打开设备及钻针市场空间。AI发电设备方面，数据中心建设带动柴发、燃气轮机、核电等多元化电源需求，三种技术路线互补，存跨周期投资机遇。

【投资主线二：未来产业星辰大海】人形机器人方面，关注特斯拉V3发布及量产进度，国产本体快速出货叠加IPO预期，产业链催化可期。可控核聚变方面，国内外项目进入关键建设招标期，建议从高价值量、确定性、弹性等角度布局核心设备及材料标的。

【投资主线三：顺周期复苏】工程机械、机床等板块β向上，业绩预期向好，可关注低估值优质个股的估值修复机会。

【总结展望】下半年机械设备板块有望在AI算力基建、未来产业及顺周期复苏三条主线轮动下持续活跃，建议投资者把握高景气赛道与低估值修复的平衡配置。