星展看高新鸿基地产 目标价146.3港元

星展银行最新研报指出，新鸿基地产（00016.HK）将显著受益于香港住宅物业市场的持续复苏，其作为全港最大地产发展商，拥有约1,910万平方英尺的发展土地储备及庞大农地储备，有望在北部都会区加速发展中占据先机。从基本面看，公司高质素投资物业组合提供稳健的经常性收入，而随着住宅价格回暖，物业发展利润率正迎来修复。该行预计，其香港项目整体税前发展利润率将从2026财年上半年的8%及全年的约12%，回升至2027及2028财年的20%以上，主要受高利润率项目陆续确认驱动。资金面上，星展维持“买入”评级，目标价146.3港元，反映对估值修复的乐观预期。展望后市，在楼市持续复苏及北部都会区政策催化下，新地有望维持增长动能，投资者可关注其利润率回升节奏及土地储备变现进度。