摩根士丹利发布研报指出，五矿资源（01208）旗下Las Bambas矿第二季铜精矿产量达10.9万吨，符合全年38至40万吨的产量指引；Khoemacau矿上半年产量2.2万吨，完成全年目标的42%至46%。大摩认为，随着设备利用率提升、新采矿设备投入及矿石品位改善，下半年产量有望加速增长。从基本面看，Las Bambas产量有望触及指引上限，叠加秘鲁总统选举后社会稳定性风险缓解，成本优化与产量提升将持续驱动盈利增长。技术面上，铜价维持高位震荡，公司估值修复空间打开。展望后市，大摩维持“增持”评级，目标价11.7港元，看好矿山运营稳定性及铜板块资金流入带来的估值提升。 文章导航 花旗看好安踏李宁夺Nike份额，设30日正面催化 星展看高新鸿基地产 目标价146.3港元