Alphabet Q2营收1198亿美元 云业务飙涨82%

【专业导语】Alphabet（GOOG）最新财报显示，其核心业务与AI布局形成强劲共振，营收连续12个季度双位数增长。谷歌云业务增速飙升至82%，成为业绩最大亮点，凸显AI基础设施需求爆发式增长，有望推动估值重估。

【正文】2026年7月22日，Alphabet公布截至6月30日的第二季度财务业绩。合并营收同比增长24%（按固定汇率计为23%），达1198亿美元，连续12个季度实现双位数增长，显示公司基本面强劲。

从板块表现看，服务板块营收增至945亿美元，同比上涨15%。其中，谷歌搜索及其他业务增长17%，谷歌订阅、平台与硬件业务增长15%，YouTube广告业务增长13%。资金持续流入核心搜索业务，同时视频广告市场保持活跃。

谷歌云业务成为本季最大亮点，营收达248亿美元，同比增幅82%，远超市场预期。增长主要来自企业AI解决方案、AI基础设施相关云平台业务，以及核心服务需求提升。AI板块轮动效应明显，云业务正从成本中心转向利润引擎。

盈利方面，合并营业利润同比提升30%，营业利润率扩大2个百分点至34%，反映运营效率优化。其他收益项下录得980亿美元净收益，主要来自权益证券未实现净增值。归属于普通股股东的净利润同比增长298%，每股收益达9.11美元，同比增294%，估值修复空间打开。

技术面看，Alphabet股价近期受AI催化持续走强，资金面显示机构增持趋势。CEO桑达尔·皮查伊表示，AI投入正重塑全业务边界。Gemini企业版获广泛落地，全球财富100强企业中近九成已使用；Gemini应用月活跃用户达9.5亿次，安全解决方案需求旺盛。此外，YouTube通过2026年国际足联世界杯等赛事内容，累计吸引超17亿独立观看用户。

【总结展望】Alphabet Q2财报验证了AI驱动下的增长逻辑，云业务高增速有望持续，搜索与广告业务受益于AI功能拉动。短期关注AI基础设施投资回报率，中长期看好估值修复与板块轮动带来的配置机会。