傅鹏博谢治宇二季报调仓曝光，减持光通信科技股锁定收益

随着基金二季报的密集披露，知名基金经理傅鹏博与谢治宇的最新调仓动向引发市场关注。二季度，两人凭借重仓光通信、半导体等科技板块，成功推动基金净值突破2021年前高，但在行情快速上涨过程中，均选择减持部分相关个股以锁定收益，同时布局化工、医药等低估值领域。这一操作体现了基金经理在科技板块估值修复后的主动轮动策略，以及对于市场风格切换的前瞻性预判。

傅鹏博管理的睿远成长价值（规模222.01亿元，环比增长22.28%）上半年收益率为42.03%。二季度末前十大重仓股包括新易盛（300502）、东山精密（002384）、立讯精密（002475）、胜宏科技（300476）、迈为股份（300751）、炬光科技（688167）、宁德时代（300750）、大族激光（002008）、中际旭创（300308）、巨星科技（002444）。其中，炬光科技新进，腾讯控股退出；东山精密、中际旭创被大幅度减持。傅鹏博在季报中表示，组合保持高仓位运行，聚焦高景气行业领军企业，前十大个股净值占比接近75%。调整方面，增加了高功率半导体激光与微纳光学解决方案标的，减少互联网科技公司持仓，以应对港股互联网板块的弱势表现。重点配置子板块还包括新能源光伏、生物医药，增减变化不大。港股持仓明显减少，配置以消费和创新药为主，近期创新药子板块有企稳迹象。A股配置上，抓住了科技产业链爆发带来的投资机会。

展望后市，傅鹏博指出，进入三季度，需观察红利和价值个股能否获得市场青睐，以及科技与传统行业的风格平衡。2026年中报陆续公布后，将结合数据研判重点持有公司经营现状，继续挖掘景气度拐点公司，利用估值工具动态调整组合，控制净值回撤。

从资金面看，二季度科技板块资金流入显著，但减持动作表明基金经理对短期过热风险保持警惕；技术面上，光通信、PCB等板块经历快速上涨后，估值已至历史中高位，存在回调压力；基本面上，AI产业链景气度持续，但个股分化加剧。整体而言，调仓体现了基金经理在科技主线下的主动管理能力，以及向低估值、高景气细分领域的轮动布局。