人形机器人产业化临界点来临，14只概念股业绩预增超30%

随着工信部披露上半年人形机器人产量超4万台，全年预计突破10万台，产业正式迈入规模化量产与场景落地的关键阶段。这一里程碑标志着行业从实验室创新转向工程创新，资本与政策合力推动下，相关概念股迎来业绩与资金的双重催化。

据工信部最新数据，上半年我国人形机器人产量超4万台，全年有望突破10万台，产业化临界点已至。副部长柯吉欣指出，未来两三年是产业发展的关键起点，行业竞争将聚焦工程创新、生态协同与产业领先。中国凭借完整制造业体系（精密减速器、伺服系统、锂电池等）及新能源汽车产业链外溢效应，已具备规模化配套能力。

万联证券研报认为，AI大模型赋能下，人形机器人将从B端走向C端，2026年是量产验证与场景落地的关键窗口。摩根士丹利预测，2026年中国人形机器人市场规模将达20亿美元，2030年增至150亿美元。

业绩层面，按半年报及预告净利润下限计算，14只概念股上半年净利润同比增长超30%（含扭亏为盈）。增速居前的包括埃斯顿（002747，净利润预增21.45-25.94倍）、凯尔达（688255）、凌云光（688400）、智微智能（001339）、拓斯达（300607）。其中，埃斯顿工业机器人出货量首次超越外资品牌，位列中国第一，其参股的埃斯顿酷卓正布局人形机器人业务。

资金面上，截至7月20日，7月以来融资净买入超千万元的概念股有10只，其中中联重科（000157）、汇川技术（300124）、鑫宏业（301310）、上海电气（601727）、崇达技术（002815）净买入逾1亿元，显示主力资金积极布局。

展望后市，人形机器人产业处于从0到1的爆发前夜，量产验证与场景落地将驱动估值修复，建议关注具备核心零部件自研能力及下游应用场景的龙头企业。