高盛上调汇丰目标价至181港元，Q2业绩强劲预期推升估值

高盛发布研报指出，汇丰控股（00005）将于8月4日公布2026年第二季度业绩，预期基础税前利润达102亿美元，同比增长25%，环比增长2%，较市场预期高出4%。该行认为，业绩强劲主要得益于信贷成本降至40个基点，且中东冲突相关额外拨备预期不再，同时香港银行同业拆息上升带动净利息收入环比增长3%。高盛将12个月目标价由165港元上调至181港元，维持“买入”评级，反映估值修复和盈利增长前景。从资金面看，市场焦点集中于财富管理业务，尤其是中国跨境监管政策进展对资金流入的影响。资本回报方面，预计汇丰将在本季恢复股份回购，宣布15亿美元计划，完成后普通股股权一级资本比率（CET1）仍维持约14%的稳健水平。高盛上调2026至2029财年每股盈利预测最多1.6%，主要基于更有利的利率前景。展望未来，汇丰在强劲业绩和回购支撑下，有望延续估值修复行情。