电力板块爆发，桂冠电力等6股涨停

7月17日，电力板块全面走强，桂冠电力（600236）、深南电A（000037）、乐山电力（600644）、杭州热电（605011）、立新能源（001258）、华银电力（600744）涨停，九洲集团（300040）涨近13%，上海电力（600021）、赣能股份（000899）、节能风电（601016）、湖南发展（000722）等跟涨。板块轮动下，资金加速流入低估值、高确定性的电力行业，核心驱动来自用电需求爆发、政策红利释放及估值逻辑重塑。

从基本面看，国家能源局数据显示，6月全社会用电量8981亿千瓦时，同比增长3.7%；1-6月累计5.10万亿千瓦时，同比增长5.3%。近期全国多地极端高温推升用电负荷，7月10日和14日单日用电负荷接连刷新历史纪录，最高达15.51亿千瓦。气象部门预计未来一周高温持续，空调制冷负荷走高，叠加“冬煤夏电”规律，7月中旬至8月下旬为传统用电旺季，电力企业发电量预期提升。

政策面上，国务院及国家能源局印发《“十五五”碳达峰行动方案》等文件，明确降碳目标和绿电消纳趋势。“十五五”期间，国家规划约5万亿元电网投资，聚焦特高压、智能电网和新能源并网。容量电价政策全面落地，为火电企业提供长期稳定保底收入，改变盈利模式。同时，电价市场化改革推进，多地代理购电电价环比上涨，工商业输配电价下调，形成“管住中间、放开两头”的架构，电力回归商品属性，行业呈现“量价齐升”趋势。

资金面分析，当前大盘震荡、部分高位科技股资金流出，电力板块凭借低估值、高确定性和稳定业绩预期，成为资金避险和调仓方向。技术面上，板块指数放量突破前期整理平台，短期动能强劲。

公司层面，九洲集团与ABB、施耐德等保持合作，布局AI算力与数字经济全链条业务，形成第二增长曲线；桂冠电力公告截至6月30日累计发电量239.51亿千瓦时，同比增长47.67%；深南电A近日发布业绩预告。此外，AI数据中心、高端制造等新兴产业扩张，创造长期电力增量需求，使电力从防御性公用事业转型为数字经济底层能源底座，重塑估值逻辑。

展望后市，在用电旺季、政策催化及新兴产业需求共振下，电力板块有望延续估值修复行情，关注具备绿电转型和业绩弹性的标的。