中信建投：AI链景气持续，商业航天迎里程碑

中信建投证券最新研报指出，AI产业链景气度持续上行，同时我国商业航天领域取得重大突破，建议投资者关注相关投资机会。

从基本面看，Meta创始人扎克伯格近期澄清，布局AI云业务旨在满足外部客户对模型和算力的旺盛需求，并提升基础设施利用效率，并非削减AI投入或算力需求见顶。Meta仍计划将计算能力从2026年的约7GW提升至2027年的14GW，显示算力需求持续扩张。此外，DeepSeek与传出布局自研AI芯片的消息，两家公司向芯片环节延伸，将推动国产算力产业链持续迭代。

资金面上，AI算力产业链（含国内与北美）持续吸引资金流入，板块轮动中估值修复空间仍存。技术面上，国内大模型厂商及算力产业链具备长期成长逻辑。

另一重大事件是，我国长征十号乙运载火箭于海南商业航天发射场首飞，一子级通过全球首创海上网系捕获方案，实现我国首次大运力入轨火箭一子级完整可控回收。这标志着中国成为继美国后，第二个掌握大运力可回收液体火箭完整工程体系的国家。该突破对国内商业航天、卫星互联网、太空算力等发展意义重大，建议关注相关产业链。

展望后市，AI算力需求与商业航天技术突破将共同驱动相关板块估值提升，投资者可聚焦国产算力与航天产业链的长期配置价值。