机构调研聚焦光通信，华盛昌并购催化业绩爆发

上周A股市场机构调研活跃，154家上市公司披露调研纪要，但仅不到两成标的录得正收益，凸显结构性机会。其中，华盛昌（002980）凭借子公司伽蓝特在光通信测试领域的强劲表现，吸引超120家机构调研，成为市场焦点。资金面显示，机构正加速布局光通信产业链，板块轮动迹象明显。

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7月6日至10日，A股共有154家公司披露机构投资者调研纪要，整体赚钱效应偏弱，仅约20%的调研股实现股价上涨。崇达技术（002815）以21.59%的周涨幅领跑，威尔高（301251）、精测电子（300567）、亚虹医药（688176）等个股涨幅超10%。

在热门标的中，华盛昌（002980）是唯一获超百家机构调研的公司，达127家；天壕能源（300332）、胜宏科技（300476）分别获76家和51家机构调研；沪电股份（002463）、恒逸石化（000703）、华菱线缆（001208）、天孚通信（300394）等均获40家以上机构关注。

华盛昌：光通信子公司业绩爆发，产能扩张持续

华盛昌（002980）上周接受127家机构线上调研，核心焦点为子公司伽蓝特的光通信业务。2026年2月底，公司发布收购意向协议，目前伽蓝特已完成股权交割和工商变更，交易推进顺利。伽蓝特专注于光通信模块和光芯片测试，2026年1至5月实现净利润约4925万元，其中4至5月净利润达2633万元，环比大幅提升。

从基本面看，伽蓝特订单增长源于两大驱动力：一是下游客户持续扩产，带动基础光学测试仪器需求；二是与华盛昌协同提升产能，获得更多客户认可。当前交付能力是行业竞争核心，伽蓝特已显著改善交付周期，接单到交付周期约1至2个月。客户覆盖方面，伽蓝特已基本实现国内主流光模块厂商全覆盖，海外客户合作稳定。

技术面与资金面分析：华盛昌股价近期受并购催化，估值修复空间打开。机构调研密集，显示资金对光通信赛道高度关注。公司计划第三、四季度持续扩产，至少三季度保持扩产节奏，四季度视订单动态调整。

天壕能源：并购重组形成业务协同

天壕能源（300332）获76家机构调研，核心逻辑在于并购重组带来的业务协同效应，具体细节需关注后续公告。

总结展望：光通信产业链在AI算力需求驱动下景气度持续上行，华盛昌通过并购切入高成长赛道，业绩弹性显著。短期需关注产能释放节奏及订单持续性，中长期看好估值修复与行业红利共振。