五谷磨房获首予增持评级，目标价2.44港元

国泰海通证券近日发布研报，首次覆盖五谷磨房（01837）并给予“增持”评级，目标价2.44港元。报告指出，公司作为中国谷物粉开创者和药食同源领先者，在品牌、产品、渠道及供应链等多维度具备显著竞争优势。在中式食养行业提速背景下，公司以大单品为牵引，多场景、全渠道发力，增长动能充沛，长期发展潜力大。基于可比估值，给予15倍PE（26E），预计26-28年EPS分别为0.14/0.17/0.21元。从基本面看，公司受益于健康消费趋势和板块轮动，资金流入预期增强；技术面显示股价处于估值修复通道。展望后市，随着食养需求持续扩容，五谷磨房有望实现业绩与估值双升，建议投资者关注其渠道扩张和产品创新进展。