交银国际上调新华保险目标价至59港元，维持买入评级

交银国际近日发布研报，将新华保险（01336）目标价上调至59港元，并维持“买入”评级，基于其强劲的保费增长和投资管理能力。该行预计，2026-2028年公司保费业务收入将维持8%以上同比增速，新业务价值分别达115/128/136亿元人民币，价值率持续攀升至17%以上。在投资端，公司凭借较强管理能力，投资组合相对理想，市场震荡影响整体可控。尽管下半年利润基数抬升及投资收益不确定性可能导致净利润增速放缓，但长期盈利能力支撑强劲，尤其在市场风险偏好改善时有望呈现更高业绩弹性。2026年第一季度，新业务价值同比增24.7%，投资端短期承压但整体可控。从基本面看，公司估值修复潜力显著，建议关注后续保费增速及投资端表现。