花旗下调东方电气目标价至30港元，维持买入评级

花旗最新研报指出，东方电气（01072）近期股价回调主要源于市场对燃气轮机出口收入预期的理性回归，但公司基本面依然稳健。该行下调2026-2028年盈利预测1-6%，目标价由54港元降至30港元，维持“买入”评级，认为当前估值具备吸引力。

从基本面看，公司年初至今营运表现强劲，2026年首五个月新订单同比增长10%，符合全年目标；截至5月底，未完成订单增长7%至1500亿元人民币，显示订单储备充足。资金面上，花旗认为东方电气作为中国发电设备板块首选股，其产品组合多元化优势突出，目前2027年11.2倍市盈率处于历史低位，估值修复空间可期。技术面来看，股价回调后或迎来资金逢低布局机会。

展望后市，随着燃气轮机出口预期逐步消化，叠加国内电力设备需求稳健增长，东方电气有望在板块轮动中受益，建议投资者关注订单交付节奏及利润率改善情况。