渤海租赁预盈30-36亿，飞机租赁景气度持续

【导语】受益于全球航空客运需求高景气及飞机供给受限，渤海租赁（000415.SZ）上半年业绩大幅预增。公司聚焦飞机租赁主业后，资产质量与盈利弹性显著提升，叠加债务重组收益，归母净利润有望实现超预期增长。

7月7日晚，渤海租赁发布业绩预告，预计2026年上半年实现归母净利润30亿元至36亿元，同比大幅增长。公司表示，报告期内全球航空客运需求保持景气，叠加飞机制造商产能受限等因素，飞机市场价值、租金率及出租率维持高位，推动飞机租赁业务利润持续增长。此外，公司及下属子公司通过债务重组、展期等产生非经常性收益约16亿元。

【投资分析】从基本面看，渤海租赁作为全球前三大飞机租赁产业集团，机队规模达1117架，订单储备503架，位居行业前列。资金面上，公司通过股份回购及债务优化，负债端改善明显，融资成本有望进一步降低。技术面上，股价自回购实施以来上涨13.8%，显示市场对其估值修复的认可。

展望未来，全球飞机供给受限与需求复苏的剪刀差将持续支撑资产价值，头部租赁商的规模优势和订单储备将转化为业绩增长动能。渤海租赁有望在行业上行周期中持续受益。