霍尔木兹海峡重开，化工ETF涨超2%周期反转信号显现

受地缘政治缓和及供需格局改善驱动，化工板块今日强势反弹。化工ETF华宝（516020）盘中拉升超2%，周期反转信号或已浮现，资金加速流入该板块。

具体来看，化工ETF华宝（516020）盘中一度涨超2%，截至发稿涨幅达1.84%。成份股中，橡胶助剂、石化、磷化工等细分领域表现亮眼：彤程新材（603650）涨停，恒逸石化（000703）、桐昆股份（601233）均涨超6%，新凤鸣（603225）、兴发集团（600141）、荣盛石化（002493）等亦涨幅居前。

消息面上，伊朗常驻联合国日内瓦办事处代表阿里·巴赫雷尼23日宣布，霍尔木兹海峡已对商船完全开放且不收取费用，伊美双方将建立沟通机制以监控潜在问题。国际原油价格在亚洲时段维持低位整理，WTI原油徘徊于每桶72美元附近，接近3月初以来最低水平。

从基本面分析，此前地缘冲突导致海外装置开工率偏低，但终端需求韧性犹存，部分化工品库存已逼近历史低位。天然刚性补库需求叠加传统消费旺季，主动补库行情或全面启动。随着中东冲突降温，国内化工企业凭借规模、成本及产业链优势，有望进一步提升全球定价权。

从资金面看，板块轮动迹象明显，资金从高估值领域向周期板块倾斜，化工ETF（516020）近期获资金净流入，显示市场对估值修复的预期升温。技术面上，指数突破短期均线压制，量能配合良好，短期反弹动能充足。

展望后市，开源证券指出，临近金九银十旺季，叠加中秋国庆双节、双11及海外圣诞节等消费节点，中下游企业补库意愿增强，化工品价差有望持续修复。国金证券则认为，市场风格将从极致回归均衡，建议关注传统周期涨价品种如氨纶、甜味剂等，以及AI方向低位应用标的。

投资者可借道化工ETF华宝（516020）布局板块反弹，该ETF跟踪中证细分化工产业主题指数（000813），覆盖AI算力、机器人、新能源等热门主题。场外投资者可通过化工ETF联接基金（A类012537、C类012538）参与。