国产AI芯片涨价预期升温，电子板块吸金331亿领跑

今日（6月18日），电子板块延续强势行情，全天获主力资金净流入331亿元，近5日、近20日分别吸金1996亿元、3793亿元，吸金额持续断层高居31个申万一级行业首位，凸显资金对电子产业链的集中配置意愿。工业富联（601138）、寒武纪（688256）、兆易创新（603986）分别获主力资金净流入102亿元、45亿元、26亿元，包揽A股吸金榜前三甲，显示AI算力与存储芯片赛道成为资金主攻方向。

从基本面看，国产AI芯片涨价预期升温是驱动板块估值修复的核心逻辑。一方面，字节跳动等大厂加速采购国产芯片，海光、寒武纪等设计公司出货量预期大幅增加，与6月以来晶圆产能结构性短缺、功率半导体二次涨价、先进制程及封装产能紧张等产业链信号相互印证；另一方面，国产高端算力卡利用率接近饱和，大厂采购预算持续上修，但头部芯片厂商仍受制于先进制程和封装产能约束，供需失衡格局下，寒武纪590/690、昇腾950等新一代GPU/AI芯片重新定价预期升温，市场已开始讨论报价上修空间。

热门ETF方面，电子ETF华宝（515260）场内价格最高上探5.05%，收涨3.67%，续创历史新高，全天成交额1.15亿元，环比放量40%。ETF放量突破上市高点，且收盘溢价率高达0.63%，反映买盘资金更为强势，或为技术面突破后的资金跟进信号。成分股中，寒武纪领涨超14%创新高，蓝思科技涨逾8%，晶合集成、工业富联、兆易创新涨逾7%，海光信息、芯原股份等跟涨。

焦点个股方面，工业富联登顶A股吸金榜首，其核心逻辑在于从传统代工巨头向全球AI服务器龙头的身份转变。公司已成为英伟达、微软、亚马逊云等主要AI云厂商的核心供应链伙伴，是英伟达GB200等新一代机柜级服务器的核心供应商，受益于AI算力基建扩张。

展望后市，在AI+通胀主线延续、国产替代加速的背景下，电子板块有望持续受益于科技巨头产业扩张与技术创新。电子ETF华宝（515260）标的指数深度绑定全球科技龙头，截至5月底，苹果、英伟达、谷歌产业链权重占比分别为49.34%、28.50%、23.85%，具备较强的产业联动性。投资者可关注半导体设备、存储芯片及AI算力等细分赛道的估值修复机会。