PCB与果链联袂走强，电子ETF单日吸金逾2亿

今日（7月3日），电子板块获超217亿元主力资金净流入，位居31个申万一级行业首位，板块轮动迹象显著。电子ETF华宝（515260）盘中涨幅一度触及3.28%，现涨2.12%，近10个交易日累计资金净流入达2.38亿元，显示资金面持续加码。

从基本面看，PCB和苹果产业链成为领涨双引擎。PCB方面，景旺电子、深南电路双双涨停，生益科技涨超8%，受益于“扩产+涨价”双重驱动。中信证券指出，原材料涨价与AI需求共振下，PCB行业盈利修复逻辑清晰，头部企业凭借技术壁垒和产能优势将持续受益。苹果产业链方面，立讯精密涨超7%，环旭电子涨逾8%，主因苹果大幅上调折叠屏iPhone备货预期至千万台级别，爱建证券认为，折叠机硬件增量集中在显示模组、铰链和存储三大环节，国内供应链订单扩容确定性高。

存储芯片方面，联想在ISC 2026行业大会上表示，DRAM和NAND价格高位运行或成长期常态，光大证券强调，AI浪潮下HBM芯片供需严重失衡，存储芯片景气度持续攀升。

技术面上，电子ETF标的指数（电子50指数）近1年累计上涨130.81%，跑赢CS电子等同类指数，显示强势趋势。资金面上，主力资金持续涌入，叠加半年报业绩预告窗口临近，东吴证券认为，AI硬件产业链作为景气主线，有望引领估值修复行情。

展望后市，电子板块在AI需求、涨价周期和资金共振下，短期关注PCB和果链龙头业绩兑现，中期聚焦存储芯片和半导体设备的结构性机会。