AI算力引爆光纤需求，亨通光电市值飙升近2000亿

随着全球人工智能产业加速发展，AI算力需求爆发式增长，光纤光缆作为数据传输的核心基础设施，正迎来新一轮高景气周期。亨通光电（600487）作为中国光通信龙头企业，凭借在AI数据中心高速光互联领域的深度布局，上半年市值暴涨近2000亿元，展现出穿越行业周期的战略韧性。

从基本面看，AI大模型集群对节点间传输带宽的需求呈指数级提升，传统铜缆已难以承载，光纤光缆成为算力传输的不可替代选择。公司副总裁王僚俊表示，G.652.D裸光纤年内涨幅超400%，G.657.A2特种光纤涨幅达650%，创七年新高。2026年一季度，公司实现营收177亿元，同比增长34%；扣非净利润达11亿元，同比暴增107%，主要受益于光通信市场需求增长、价格攀升以及海洋通信及能源产品交付增加。

从资金面分析，资本市场对AI基础设施主题的追捧推动了板块轮动，亨通光电作为苏州光电产业集群的千亿级龙头，吸引了大量资金流入。公司核心客户包括中国移动（600941）、中国电信（601728）、中国联通（600050）及海外头部运营商，全球光纤到户（FTTH）普及、5G承载扩容和400G骨干网升级每年仍贡献超4亿芯公里的稳定需求。尽管当前AI相关光纤需求占比不足10%，但王僚俊预计未来2-3年内将快速提升至30%-40%。

从技术面看，光纤价格强势反弹叠加AI概念催化，亨通光电股价上半年持续上扬，估值修复空间显著。不过，历史经验显示通信基础设施投资具有周期性特征，需警惕产能扩张后的去库存风险。

展望未来，AI算力需求的结构性增长有望推动光纤产业进入长期上行通道，但投资者需关注运营商资本开支节奏及行业供需平衡。亨通光电凭借技术优势和全球化布局，有望在AI光互联浪潮中持续受益。