里昂：7月博彩收入料微降0.6%，银河娱乐获首选评级

【导语】里昂证券最新研报指出，受世界杯赛事及季节性因素影响，澳门博彩业短期承压，但7月收入降幅有望收窄，行业龙头银河娱乐凭借稳健基本面获机构青睐。

里昂发布研报称，澳门今年6月博彩收入同比下跌12.1%至185亿澳门元，较市场预期低1%。该行分析指出，6月属传统淡季，叠加四年一度的世界杯赛事分流客源，进一步拖累博彩收入表现。从资金面看，短期板块资金流出压力犹存，但估值已处于历史低位。

展望7月，该行预计世界杯上半月仍将压制博彩需求，市场普遍预期7月博彩收入同比下滑5%至9%。但里昂基于高频数据测算，认为7月博彩收入仅同比微降0.6%至220亿澳门元，对应日均博彩收入7.1亿澳门元，并维持下半年博彩收入同比持平的预测。技术面上，板块近期超跌后存在修复动能。

个股层面，银河娱乐（00027.HK）继续获里昂列为行业首选，给予“跑赢大市”评级，目标价41.4港元。该行认为，公司凭借高端中场业务布局及成本管控优势，有望在行业复苏中率先受益，基本面支撑估值修复。

【总结】短期扰动不改行业长期复苏逻辑，7月数据若超预期或催化板块反弹，建议关注龙头股的低吸机会。