科技龙头集体重挫，北方华创等跌停，创业板指跌5.71%

今日A股市场遭遇显著回调，科技板块领跌，创业板指重挫5.71%，深证成指跌3.85%，上证指数跌2.03%。资金面显示，科技股遭遇大规模资金流出，北方华创（002371）、东山精密（002384）、长电科技（600584）、兆易创新（603986）等多只龙头股跌停，市场恐慌情绪蔓延。

从消息面看，Meta计划构建云计算业务以降低对广告收入的依赖，隔夜美股Meta大涨，但AI硬件产业链个股承压，存储芯片、光通信等板块资金外逃。日韩股市中，铠侠、三星电子、SK海力士等存储龙头亦集体大跌，显示全球科技板块联动性风险。

板块轮动迹象明显，贵金属、培育钻石、工程机械、医药等板块逆势走强。医药股中，化学制药、中药板块涨幅居前，受益于政策利好：7月1日起四项中医药国家标准正式实施，国家医保局就《中药饮片追溯码编码要求》公开征求意见。国海证券指出，中药龙头公司在内生成长性（消费者健康管理需求提升）和外延扩张（政策扶持）下，市占率有望持续集中，当前板块已具备中期买点机会。

技术面看，科技板块交易拥挤度处于历史高位，短期回调属正常估值修复。中金公司认为，A股即将进入中报期，较好的业绩预期或对指数形成支撑，前期震荡整理、风格快速轮动可能接近尾声，中报业绩将逐步成为投资主线。配置上，建议“精挑细选”AI产业链，关注向拥挤度较低的AI上游原材料及基础设施领域扩散的机会，如小金属、化工新材料、建材、电力设备等板块。

展望后市，短期市场或延续震荡，但中期在政策与业绩双重支撑下，结构性行情可期。投资者应聚焦中报业绩确定性，把握板块轮动节奏。