天风证券高管换防合规短板补齐，历史风险出清

湖北宏泰集团入主后，天风证券（601162.SH）加速推进治理体系重构与历史风险出清，近期完成核心经营及合规岗位密集调整，合规与风控岗位正式分设，内控管理架构进一步厘清。此举标志着公司从民营股东遗留的治理乱象中逐步脱困，但自营投资业务大幅下滑拖累一季度业绩，新管理层面临业务优化与经营修复的双重考验。

从人事调整看，原总裁王琳晶因个人原因辞职，罗国华（曾任建设银行、太平人寿、长江证券及上海证券总经理）于5月14日接任总裁，其多领域从业背景有望强化公司战略执行力。合规总监靳天鹏（曾任职光大证券、大成基金）于6月16日获监管认可正式履职，原由首席风险官陈潇华兼任的合规总监职务同步卸任，实现合规与风控分设，补齐内控短板。

历史风险出清方面，湖北证监局3月12日下发《行政处罚决定书》，对天风证券2020-2022年期间违法为原第一大股东当代集团提供融资、未披露关联交易等行为处以1500万元罚款，并对时任董事长余磊、副总裁许欣实施终身市场禁入。福建证监局就永安林业持股变动信披违规事项，对公司处以400万元罚款。此外，公司被暂停代销私募金融产品业务2年，相关责任人被监管谈话。天风证券表示，上述处罚针对原民营股东时期遗留问题，已完成全面整改，但监管定性暴露了内控治理、关联交易管控、信息披露等制度性缺陷。

资金面与基本面承压：2026年一季度，受自营投资业务大幅下滑拖累，公司归母净利润近乎归零，业绩显著承压。新管理团队需在风险出清后，聚焦业务结构优化，尤其是自营业务的修复与多元化布局。

总结展望：天风证券通过高管换防与合规岗位分设，完成了历史风险出清的关键一步，但短期业绩压力不容忽视。未来需关注新管理层在自营业务修复、投行及财富管理板块的协同效应，以及湖北宏泰集团资源注入带来的估值修复机会。