算力链重挫：兆易创新跌停，成交额超320亿

受外围科技股大跌及市场情绪扰动，A股算力产业链今日（7月2日）遭遇集体调整，资金面呈现显著流出态势。存储芯片、CPO、光通信及PCB板块跌幅居前，个股方面，兆易创新（603986）与东山精密（002384）双双跌停，其中兆易创新全天成交额突破320亿元，总市值缩水至约4876亿元。韩国股市同步暴跌，KOSPI指数跌幅达7.89%，SK海力士与三星电子分别跌超12%和9%，南方两倍做多海力士及三星电子ETF跌幅均超30%。

从基本面看，此次调整与“Meta发力云业务以出售过剩AI算力”的消息相关，但市场存在过度解读。技术面上，兆易创新此前连续10个交易日涨幅偏离值累计达73.42%，估值风险已显著累积；公司亦在6月30日发布风险提示，指出滚动市盈率高于行业水平，存储产品价格处于历史高位，未来供需再平衡可能导致毛利率回落。资金面上，板块轮动迹象明显，煤炭、纺织服装等防御性板块逆市上涨，显示资金正从高估值科技股向低估值周期股迁移。

展望后市，短期算力板块或面临估值修复压力，但中长期AI算力需求增长逻辑未变。投资者需关注存储芯片价格拐点及海外科技股波动，等待技术性超跌后的布局机会。