牧原股份飙涨8%：生猪重返10元，产能调控政策加速

受生猪价格重返10元/公斤及产能调控政策明显提速双重利好提振，牧原股份(02714)今日强势拉升，截至发稿涨幅达8.13%，报31.4港元，成交额1.52亿港元。中国养猪网监测数据显示，7月1日生猪（外三元）价格报10.14元/公斤，自4月26日以来首次重回“10元时代”，标志着行业供需格局边际改善。

从基本面看，生猪价格企稳回升叠加政策端发力，为板块估值修复提供支撑。农业农村部、国家发展改革委6月以来连续召开产能调控会议，首次对大型养殖企业提出“四个带头”刚性要求，并明确9月底前完成产能压减与低效母猪淘汰的硬性时限，行业去产能节奏显著加快。银河证券分析指出，基于能繁母猪作用值及养殖效率考量，2026年猪价同比或呈下行趋势，但期间存在反弹机会；政策去产能与行业亏损扩大将加速产能出清，建议重点关注成本边际改善显著、资金面稳健的优质猪企。

技术面上，牧原股份今日放量突破30港元关口，短期动能强劲；资金面上，板块轮动迹象明显，养殖板块获资金持续流入。展望后市，随着产能调控政策落地及消费旺季临近，生猪产业链盈利修复预期有望进一步强化，但需警惕猪价反弹后产能反复风险。