新能源车6月交付放量，港股汽车ETF飙涨超2%

受益于多家新能源车企6月交付数据超预期，港股汽车产业链今日强势拉升，资金加速涌入相关主题ETF。截至收盘，比亚迪股份、速腾聚创涨幅超8%，广汽集团、小米集团涨逾4%，港股通汽车ETF（万家、汇添富、富国、华宝等）及港股汽车ETF（工银、华夏、广发、南方、国泰、天弘、鹏华等）集体涨超2%。

从基本面看，6月交付成绩单亮点纷呈：比亚迪以40.35万辆稳居榜首，同比增长5.5%；零跑汽车全球交付93376台，同比大增95%创月度新高；鸿蒙智行、蔚来、小鹏均迈过4万辆门槛，极氪、深蓝、理想、小米则处于3万辆阵营。乘联会数据显示，6月1日至21日新能源汽车零售渗透率达63.8%，凸显“燃油冷、新能源热”的结构性特征。

政策面催化同样积极：工信部归口的《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国标获批，将于2027年实施，统一L2级智驾合规标准，长期利好具备完整智驾自研能力的头部车企及传感器、域控、车载软件等上游产业链。

投资视角上，国金证券看好出海弹性、智能化及细分行业集中三大主线：出口持续高增长、AI与机器人加速落地、智驾需求拐点临近。方正证券指出，汽车板块市盈率已回落至29倍（近2年约17%分位），估值修复空间打开，建议关注出海长线机遇。华泰证券则提示，补贴退坡与购置税开征背景下内需弱复苏，但出口韧性持续验证。

展望后市，随着新车密集发布及海外需求旺盛，汽车板块估值修复与业绩增长有望形成共振，智能驾驶与出海双主线值得重点关注。