沪指涨1.28%重返4000点，AI基建主线资金热炒

【导语】今日A股震荡反弹，沪指涨1.28%报4010.03点，科创板与创业板领涨，半导体、AI基建等主线获资金热捧。市场全天成交2.6万亿元，个股涨多跌少，结构性行情凸显。

【盘面分析】从资金面看，主力资金重点流入半导体、通信设备、玻璃玻纤等板块，中兴通讯、新易盛、中国巨石等个股获大额净买入。半导体板块强势爆发，西安奕材、杰华特等多股20%涨停；PCB、MLCC概念表现亮眼，同宇新材20%涨停，双星新材、东材科技封板；光通信概念再度走强，太辰光涨超18%；机器人概念延续强势，埃斯顿等多股涨停。下跌方面，油气板块走低，通源石油跌超9%；煤炭股大幅调整，大有能源逼近跌停。

【投资逻辑】汇丰投信指出，AI热潮从芯片转向基建，数据中心耗电量庞大，电网扩容与升级需求增加，光纤、海底电缆等数位基建使用率提升。相比波动剧烈的科技股，基建板块凭借稳定契约收入，在AI长期成长红利加持下，兼具防御性与成长潜力。兴业证券认为，外部扰动不改A股重景气、重盈利的底层逻辑，以AI为代表的科技成长仍是业绩确定性强、景气优势延续的方向。

【技术面】沪指收复4000点整数关口，创业板指涨3.93%报3961.75点，深成指涨3.02%报15268.71点，市场情绪回暖，短期关注量能持续性。

【要闻回顾】日本光纤龙头藤仓透露，公司正接获几乎所有美国超大规模云服务商的光纤订单，AI数据中心光纤产品供需紧张，公司计划提价。海关总署数据显示，前5个月我国货物贸易进出口同比增长15.3%，外贸延续稳定增长。国产GPU首次全栈支撑世界模型原生训练，由北京大学EvoPhys团队推出。

【展望】展望后市，随着AI基建主线资金持续流入，叠加外贸数据向好，市场有望在科技成长与估值修复双轮驱动下延续震荡上行。