存储与证券双轮驱动 A股分化中科技领涨

今日A股市场呈现显著分化格局，上证指数微涨0.23%报4120.28点，而创业板指大涨2.84%再创历史新高，科技板块成为资金主攻方向。存储芯片巨头美光科技超预期财报引爆全球AI产业链，信创ETF（159537）领涨6.47%，芯片ETF（512760）等涨幅超5%。证券板块同步走强，证券ETF（512880）收涨3.42%，基本面改善驱动估值修复。

从资金面看，A股全天成交额达3.62万亿元，较前日进一步放量，显示增量资金持续入场。板块轮动特征明显，AI硬件、存储、证券等方向获资金青睐，而黄金、化工、有色等周期板块承压走弱。技术面上，创业板指突破新高后打开上行空间，但全市场超4000只个股下跌，结构性行情特征突出。

基本面层面，美光科技2026财年Q3营收414.56亿美元同比增345.72%，毛利率84.9%创历史新高，Q4指引大幅超预期，缓解了市场对AI基建资本开支的担忧。存储作为AI算力的基础硬件，供应紧张局面预计持续至2027年后，国产替代空间广阔。证券板块方面，42家上市券商合计净利润累计增幅达93%，年化ROE从4.3%提升至7.4%，经纪、投行、资管、自营四大业务全线回暖，居民资产配置迁移趋势为中长期提供增量资金。

展望后市，AI驱动的科技主线有望延续，但短期涨幅较大需注意波动风险。证券板块受益于市场活跃度提升和基本面改善，估值修复仍有空间。投资者可重点关注存储、AI硬件及券商龙头的轮动机会，逢低布局优质标的。