英伟达Rubin全面液冷官宣，朗特智能控股子公司卡位产业链

【核心投资逻辑】英伟达Rubin平台全面液冷技术路线确立，标志着液冷从“可选项”升级为“必需品”，为国产液冷产业链带来系统性机遇。朗特智能（300916.SZ）控股子公司朗擎数科已提前布局多场景液冷解决方案，与行业技术升级方向高度契合，有望受益于全球AI数据中心液冷市场爆发。

【正文】当地时间6月21日，英伟达（NVDA.US）通过官方博客发布文章，详细介绍了即将量产的Rubin平台所使用的全面液冷技术，并称之为“数据中心历史上最重要的能效突破之一”。作为全球首个实现100%液冷的AI计算平台，Rubin彻底摒弃风冷依赖——系统中的每一颗芯片、每一个网络组件全部依靠液冷散热。这一标志性技术路线转换，正为国产液冷产业链带来系统性机遇。

从产品端的技术储备到场景端的落地适配，本土液冷厂商已提前展开布局。朗特智能（300916.SZ）控股子公司朗擎数科覆盖AI训练、电竞、机房改造等多场景的液冷解决方案，与本轮行业技术升级的方向高度契合。

【技术面分析】据英伟达官方披露，Rubin平台采用“无缆线、无软管、无风扇”设计，采用刚性金属歧管/波纹管作为液冷标准流体输送方案，搭配45℃高温冷却液、微通道冷板及75%水+25%丙二醇混合冷却介质。英伟达数据中心冷却与基础设施总监Ali Heydari表示：“在DSX参考设计下，我们消除了大量电力消耗，也几乎完全消除了用水需求。”

【资金面与市场空间】中信证券研报指出，英伟达Rubin机架全面采用无风扇全液冷散热方案，单机柜液冷组件价值量有望从GB200的4.15万美元提升至Rubin NVL144的5.57万美元，较GB300再增17%。据测算，预计2027年全球AIDC服务器液冷市场空间将达到218亿美元，2030年将达到505亿美元，对应2027—2030年复合增速为32%。

【基本面与产业链】开源证券研报指出，液冷产业生态涉及上中下游全链条：上游包括冷板、快速接头、冷却液、CDU等零部件及设备；中游涵盖液冷服务器、液冷交换机等ICT设备厂商及集成商；下游主要为算力使用者和第三方IDC服务商。从国内市场看，据赛迪顾问《2025—2026年中国液冷数据中心市场报告》，2025年中国液冷数据中心市场规模达159.8亿元，同比增长45.2%；预计2026年增至232.5亿元，2028年达470.4亿元。

【总结展望】英伟达Rubin架构将液冷从局部组件散热方案升级为超大规模AI数据中心的核心主流架构，单机柜功耗突破200kW，液冷产业全链条需求同步释放。朗擎数科双技术路线卡位液冷算力一体机，有望在行业需求提速、项目集中招标落地的阶段实现估值修复与业绩增长。