二季度长钱调仓：社保养老增持14股，医药生物成主战场

二季度以来，社保基金与养老基金两大长期资金加速调仓，通过上市公司前十大股东变动“剧透”布局方向。截至6月23日，两大“长钱”合计增持或新进14只个股，其中医药生物板块成为核心赛道，凸显资金对产业升级与细分龙头的偏好。

据不完全统计，社保基金与养老基金在二季度主动调仓，增持个股多为细分行业龙头，如华峰化学、贝泰妮、瑞迈特、诺思格、新宝股份等。资金面显示，社保基金增持或新进11只，养老基金增持或新进4只，整体呈现逆势温和加仓、结构聚焦高质量实体、高低估值均衡布局的特征。银河证券首席策略分析师杨超指出，两大基金采取分批定投式增持，体现长线资金不追高、逢回调布局的操作习惯，加仓主线高度贴合产业升级，布局硬科技博取长期收益，同时配置高股息资产对冲风险。

从技术面看，医药生物板块近期估值修复动能强劲，资金流入推动部分个股突破关键均线；基本面方面，细分领域隐形冠军和中小成长股受益于政策红利与行业景气度回升。中央汇金与中证金融持仓相对稳定，前者5只标的持股不变，后者减持3只，显示其“压舱石”属性。

展望后市，随着经济复苏预期强化，长钱配置将延续“硬科技+高股息”双主线，医药生物板块有望持续获得资金青睐，细分龙头估值修复空间值得关注。