通信ETF领涨AI板块，网络带宽成关键

今日A股震荡调整，沪指下跌1.37%，深证成指下跌3.17%，创业板指下跌3.84%，沪深两市成交额约3.47万亿元，较上日缩量，但全市场超2700只个股收红。从资金面看，市场呈现板块轮动特征，生物医药、银行、交运等防御性板块获资金流入，而贵金属、PCB、光伏设备等前期强势板块出现获利回吐。在AI内部各板块中，AI互联正迅速膨胀，网络带宽的重要性在某些层面超越算力，成为核心瓶颈，这推动通信ETF关注度提升。从技术面看，短期市场受美联储加息预期升温、韩国对杠杆ETF监管趋严、美股科技股回调等外部因素扰动，叠加半年末机构调仓，抛压集中释放。然而，上午彭博社关于“中国自2023年以来首次削减财政赤字”的报道属市场误读，实际财政数据并未改变政策基调。展望后续，短期波动难免，但中长期看，科技、有色、新能源等板块的核心逻辑未变，有业绩支撑的板块仍占优。今日医药板块逆势走强，科创创新药ETF（589720）上涨2.96%，创业板医药ETF（159377）上涨1.35%，创新药ETF（517110）上涨1.11%，受研发端突破和BD逻辑升级推动。荣昌生物（688331）泰它西普新适应症获批，科济药业全球首款实体瘤CAR-T获批，百利天恒（688506）双抗ADC药物获批，云顶新耀BTK抑制剂授权Travere Therapeutics获1.125亿美元首付款，显示中国创新药进入BD兑现时代。