摩根士丹利发布研究报告，维持美高梅中国（02282）“增持”评级，目标价13.5港元。报告指出，近期股价回调使短线估值更具吸引力，预计未来60天内股价表现将优于同业。 从估值面看，美高梅当前企业价值约为2026年预测税息折旧及摊销前盈利的6倍，股东自由现金流回报率达13%，派息回报率逾6%，且股息有进一步增长空间。资金面显示，公司维持较高市场份额，在澳门博彩业中录得最高资本回报率，营运效率领先同业。大摩评估第二季度税息折旧及摊销前盈利有望高于市场预期，正面情景概率约80%以上。 展望后市，美高梅凭借估值修复和股息增长潜力，在板块轮动中具备配置价值，建议投资者关注短线交易机会。 文章导航 华润新能源A股IPO定价213亿，大和维持华润电力持有评级 招银国际：美联储年内加息概率低，宽松预期或升温