阿里洽核电央企布局小堆，AI算力缺电破局在即

【专业导语】AI算力爆发驱动数据中心电力需求激增，核电凭借清洁稳定特性成为破解能源瓶颈的关键方案。阿里巴巴接洽核电央企探讨小型模块化反应堆（SMR）为杭州仁和数据中心供电，标志着国内科技巨头对先进核能商业化的积极探索，与美国Meta、Oklo等巨头布局SMR趋势高度共振。

【正文】据财联社6月9日报道，核电央企人士证实，阿里巴巴曾就建设小型核反应堆以解决其杭州仁和数据中心巨大电力需求一事进行接洽。该数据中心作为浙江首个云计算中心，正为强脑科技、灵伴科技等AI企业提供算力支撑。面对AI发展带来的稳定清洁电力迫切需求，这一动向与美国科技巨头探索小型模块化反应堆的趋势相呼应，但目前双方合作的核心瓶颈在于电价与供电模式的确立。

从资金面看，科技巨头对核电需求的激增正推动SMR成为解决AI电力瓶颈的关键方案。OpenAI首席执行官Sam Altman明确表示，裂变技术是满足人工智能日益增长能源需求的核心解决方案。随着2030年数据中心电力消费预计至少增长30%，核电因其清洁稳定特性，成为保障AI长期能源供应的重要选择。SMR具备容量小、部署灵活、固有安全等优势，不仅能适配数据中心需求，还受到中法合作深化及世行解禁核能投资的政策利好支持，全球部署加速。

从基本面看，先进核能商业化仍面临高昂建设成本、技术风险及劳动力短缺等障碍，且目前尚未实现大规模并网发电。电价与供电模式构成核心瓶颈：一方面，核能项目前期资本投入巨大，尽管Meta、亚马逊等巨头通过长期购电协议提供资金支持以锁定风险，但投资者整体仍持谨慎态度；另一方面，除核能外，美国正探索SOFC、燃气轮机、800V直流架构及电网扩容等多重路径应对缺电。

从技术面看，在国内市场，玲龙一号作为全球首个陆上商用模块化小堆，为产业发展树立标杆。建议重点关注具备SMR技术布局及相关核心设备优势的标的，如景业智能（微堆/SMR技术研发）、佳电股份（主氦风机、核主泵）、国光电气（偏滤器、包层系统）以及江苏神通（核级阀门）等企业。

【总结展望】AI算力需求持续爆发下，核电作为清洁稳定的基荷能源，其与数据中心的耦合模式将成为未来能源结构转型的重要方向。随着SMR技术商业化加速及电价机制逐步完善，相关产业链企业有望迎来估值修复与业绩增长的双重机遇。