光纤三杰年内涨幅超180%，公募重仓378亿布局

今年以来，科技主题公募基金表现亮眼，其中光纤板块成为资金聚焦的核心赛道。受益于AI算力基建与全球通信需求共振，长飞光纤、亨通光电、中天科技三家龙头公司获机构深度抱团，公募基金一季度合计斥资约378亿元布局。

从基本面看，光纤行业景气度飙升源于供需两端共振。需求端，AI算力基建转向系统级海量互联，800G/1.6T光模块放量直接拉动光纤需求，叠加海外通信重建与数据中心DCI互联爆发，2026年全球光纤或现显著供需缺口。供给端，光纤预制棒扩产周期长达2年，产能刚性瓶颈短期无法放量，部分规格产品价格涨幅高达650%。

截至6月15日收盘，长飞光纤（601869）总市值约3728亿元，滚动PE约322倍，年内涨幅约286.99%；亨通光电（600487）总市值约2449亿元，滚动PE约75.8倍，年内涨幅约301.46%；中天科技（600522）总市值约1753亿元，滚动PE约54.9倍，年内涨幅约183.39%。三家公司市值差距显著，但均处于高估值区间。

从资金面看，公募基金一季度重仓上述三家公司，合计持仓规模约378亿元，显示机构对光纤赛道长期逻辑的认可。技术面上，长飞光纤与亨通光电年内涨幅均超280%，短期存在技术性回调压力，但中天科技涨幅相对温和，估值性价比略高。

展望后市，光纤行业在AI驱动下正经历二十年未有的超级周期，具备“棒-纤-缆”一体化能力的企业享有定价权。建材企业转型光纤的案例增多，核心逻辑在于产能出清后的结构性机会。投资者需关注供给端产能释放节奏及下游需求持续性，高估值标的或面临波动风险。