港股半导体板块午后爆发，华虹宏力飙涨超10%

港股半导体板块午后延续强势，资金加速流入，多只个股涨幅扩大。截至发稿，天数智芯涨超13%，华虹宏力（01347.HK）及纳芯微拉升逾10%，兆易创新涨超8%，英诺赛科、澜起科技涨超6%，中芯国际（00981.HK）涨超3%。板块整体呈现估值修复与资金轮动特征。

从消息面看，陆家嘴论坛释放政策利好，明确支持“硬科技”企业上市，量子科技、生物制造、具身智能等领域获政策加持。产业端同步验证：国内大厂国产算力采购持续加码，字节跳动正与天数智芯洽谈采购至少5万颗推理GPU，训练与推理采购分工显性化；微软考虑将中国开源模型DeepSeek V4微调版接入Copilot Cowork，作为OpenAI/Anthropic低成本替代方案。此外，美国银行预测到2030年全球AI资本支出将达1.7万亿美元，其中中国约3300亿美元，表明AI赛道具备长期资本开支持续性。

投资分析视角：技术面上，半导体板块近期量价齐升，突破前期整理平台；基本面上，国产替代逻辑强化，AI算力需求驱动业绩增长预期；资金面上，北向资金及南向资金持续流入港股科技板块。

总结展望：在政策与产业双重催化下，港股半导体板块短期有望延续反弹行情，但需关注估值高位后的回调风险。中长期来看，AI资本开支周期及国产替代进程将为板块提供持续动能。