机器人产业链迎政策与量产双驱动，资金持续涌入

随着人形机器人产业化从技术验证迈入量产兑现期，AI技术突破推动行业进入商业化元年，全球出货量预计从2026年的数万台增至2031年的百万台，2050年有望达5000万台，市场规模向万亿美元迈进。政策层面，工业和信息化部与国务院国资委联合开展2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动；产业层面，特斯拉量产在即，政策与量产双重加持下，机器人产业链公司业绩兑现预期增强。

从资金面看，机器人ETF景顺（159559）近期获资金青睐：截至2026年6月10日，近1周规模增长2.00亿元，份额增加7500.00万份；最新资金净流入3207.20万元，近5个交易日中有4日净流入，合计“吸金”1.18亿元。杠杆资金同步布局，最新融资买入额达1465.00万元，融资余额升至8321.52万元。

基本面方面，中金公司指出，全球60%-70%的机器人零部件由中国制造，依托工程师红利与完善工业体系，国内供应链深度受益海外订单落地，在市场分歧收敛时是布局窗口。银河证券研报聚焦算力、减速器、传感器三大主线，国产谐波减速器龙头产能持续释放，客户覆盖智元、优必选、小鹏等头部企业，且加速海外布局。美国韦德布什证券认为，中国AI产业下一阶段增长点在机器人领域，人形机器人将释放大量需求。

国证机器人产业指数（980022）前十大权重股包括绿的谐波（688017）、双环传动（002472）、机器人（300024）、埃斯顿（002747）、昊志机电（300503）、石头科技（688169）、汇川技术（300124）、三花智控（002050）、富临精工（300432）、奥比中光（688322），合计占比39.01%。行业分布上，机械设备权重49.29%，电力设备15.46%，家用电器8.79%，覆盖均衡。

展望后市，随着AI技术迭代与量产落地，机器人产业链估值修复空间打开，资金持续流入反映市场对板块长期价值的认可，建议关注核心零部件及整机龙头布局机会。