磷化铟赛道爆发，宿迁联盛三连板，中铝系央企入局

磷化铟作为光芯片关键材料，近期成为市场资金追逐的焦点，板块热度持续升温。6月11日，宿迁联盛（603065）再度强势涨停，连续斩获3个“一字板”，自6月3日起累计涨幅超66%，资金流入迹象显著。公司公告拟出资700万元（占比70%）与多方共同设立合资公司，布局磷化铟衬底研发与生产，一期项目固定投资1亿元，规划年产12万片4-6英寸衬底，二期追加投资至2亿元，产能扩至40万片/年。然而，公司主业为高分子材料防老化助剂，跨界转型引发上交所问询，要求披露项目可行性、资金安排及风险提示。与此同时，中铝集团旗下中铝乾星（由中铝集团、中国铝业、云南铜业、驰宏锌锗及中铝资本合资）也宣布进军磷化铟赛道，计划投资3500万元建设大尺寸化合物半导体衬底中试平台，聚焦6英寸磷化铟、锑化镓等材料研发，项目预计2026年12月投产。从基本面看，磷化铟受益于光通信、激光雷达等下游需求增长，估值修复预期较强；技术面上，宿迁联盛连续放量涨停，短期动能充沛，但需警惕高位回调风险。资金面上，央企入局强化板块信心，但跨界项目存在执行不确定性。展望后市，磷化铟赛道在国产替代与新兴应用驱动下具备长期成长性，但投资者需关注公司基本面与产能落地节奏。