政策利好叠加关税冲击，联环药业等化学制药股涨停

导语：国务院《国民健康“十五五”规划》首次将“全链条支持创新药”写入五年规划，叠加美国对仿制药加征关税的预期，化学制药板块迎来资金关注，联环药业（600513.SH）等个股涨停。

7月23日，化学制药板块短线拉升，联环药业（600513.SH）涨停，哈三联（002900.SZ）此前封板，共同药业（300966.SZ）、亚虹医药（688176.SH）、科源制药（301281.SZ）、海思科（002653.SZ）、科伦药业（002422.SZ）等跟涨。消息面上，美国总统特朗普宣布自2026年8月1日起，仿制药零关税政策两年后到期，将逐步加征100%关税，旨在推动生产回流美国。此外，国务院《国民健康“十五五”规划》明确支持创新药，西南证券（600369.SH）研报指出，下半年医药板块将呈现K型分化，看好科技主题、出海、红利三大方向。

从资金面看，政策利好叠加关税冲击，资金流入化学制药板块，估值修复预期增强。技术面上，联环药业等个股放量突破，短期动能强劲。展望后市，创新药政策红利与出海逻辑将持续催化，但需关注关税落地节奏对仿制药企业的冲击。