摩根士丹利发布研报，将耐世特（01316）2026-2027年盈利预测下调5-10%，主要基于中国汽车产量弱于预期及原材料成本上涨带来的毛利率压力。目标价由6.3港元下调至6.1港元，维持“与大市同步”评级。该行预计2026年收入同比增长7%，但能否有效转嫁成本上升及获得OEM补偿，将是毛利率修复的关键变量。从基本面看，耐世特面临行业需求放缓与成本端双重挤压，短期估值承压；资金面显示板块轮动下，汽车零部件板块资金流入放缓。展望未来，若中国汽车产量回暖及原材料价格趋稳，公司毛利率有望逐步改善，但需关注OEM补偿谈判进展。 文章导航 中环金融男挪用5000万港元炒股，半年亏损1.5亿被捕 Kimi K3发布重塑估值，智谱获小摩增持评级