AI算力接管公募核心仓位，消费股退出前十

公募基金2026年二季报披露完毕，重仓股格局呈现历史性剧变。AI算力产业链正式跃升为核心配置主线，消费、金融、资源周期等传统资产批量退出，资金面呈现“撤离旧核心、抱团AI硬科技”的板块轮动趋势。

从资金面看，主动权益基金与被动ETF调仓方向高度统一，二季度重仓格局呈现四大核心看点：

1. 公募十大重仓股大调整：中际旭创（300308）位居头号重仓股，宁德时代（300750）退居第四，贵州茅台（600519）退出前十，A股历史上罕见出现消费股缺席前十大重仓股，硬科技主线接管核心仓位。

2. 主动权益集体“倒向”AI：在剔除ETF影响的主动基金榜单上，中际旭创、新易盛（300502）位列前两大重仓股，宁德时代从主动基金头号重仓股滑落至第五位，为十大重仓中唯一被减持个股。谢治宇、李晓星等知名经理增持立讯精密（002475）。

3. 增持榜TOP10科技股占半：二季度增持规模前十个股中，AI算力产业链个股占据半壁江山。张坤、谢治宇、方建等增持中芯国际（688981）；金梓才、张明昕增持三环集团（300408）；任桀、韩浩增持工业富联（601138）。

4. 减持榜TOP10多为传统资产：满屏金融、能源、周期股，张坤带头减持分众传媒（002027）、中国海洋石油（00883），乔迁、杨浩等旗下产品不再重仓相关标的。

技术面上，AI算力板块资金持续流入，估值修复空间打开；基本面上，产业链订单放量支撑业绩增长。展望后市，AI硬科技有望延续主导地位，但需警惕短期过热后的技术性回调风险。