中际旭创登顶公募第一重仓股，AI赛道主导调仓

随着公募基金二季报陆续披露，机构调仓路径清晰显现：AI赛道成为资金流入的核心方向，推动板块轮动加速。中际旭创（300308.SZ）凭借二季度123.4%的股价涨幅，以2605.28亿元持仓总市值取代宁德时代，成为公募基金第一大重仓股，凸显市场对算力产业链的估值修复预期。

从行业资金流向看，兴证策略研报数据显示，二季度公募加仓集中于半导体（+14.4%）、元件（+5.9%）、通信设备（+4.0%），而电池（-2.8%）、白酒（-2.3%）、工业金属（-1.9%）遭遇减仓，显示资金从传统消费和周期板块向科技成长板块迁移。个股层面，紫金矿业、贵州茅台、中国平安等退出前十大重仓股，寒武纪、中微公司、北方华创等半导体及通信设备个股新进前十，反映公募对AI产业链的深度布局。

截至二季度末，140家公募旗下2695只基金合计持有中际旭创2.05亿股，持仓市值达2605.28亿元。尽管持股数量较一季度减少2454.8万股，但股价飙升推动市值跃升。前五大持仓基金包括通信ETF国泰（515880.SH）、创业板ETF易方达（159915.SZ）、沪深300ETF华泰柏瑞（510300.SH）、创业板50ETF华安（159949.SZ）、永赢科技智选，显示被动与主动基金共同增配。

技术面上，中际旭创二季度股价从569.41元涨至1270元，涨幅123.4%，资金面呈现机构集中持仓但小幅减持特征，或反映部分获利了结。展望后市，AI算力需求持续高景气，CPO、半导体设备等细分领域有望延续资金流入，但需警惕高位回调风险。