芯片股强势反弹，华虹半导体涨超15%

受台积电拟上调成熟制程报价及资本开支指引上调的利好提振，港股芯片板块今日全线反弹，资金加速流入，板块轮动效应显著。华虹半导体(01347)领涨，涨幅达15.82%，报165.5港元；晶合集成(02249)涨8.85%，报32.22港元；中芯国际(00981)涨8.24%，报75.5港元；上海复旦(01385)涨6.28%，报26.74港元。

消息面上，台积电计划于2027年初首次上调成熟制程芯片价格，这是三年多来的首次调价，标志着AI驱动的半导体需求正从GPU、高性能计算向电源管理芯片、功率器件等成熟制程领域扩散。同时，台积电上调全年收入、AI需求展望及资本开支三重指引，东北证券指出，Capex上行再次确认AI景气度，且紧缺不限于先进制程：AI数据中心带动PMIC与传感器需求放量，成熟制程也出现短缺。国内晶圆厂有望沿两条主线受益：一是先进制程扩产，承接AI算力需求外溢与本土化配套；二是成熟制程涨价，产能利用率与ASP双升带动盈利修复。

从投资视角看，技术面显示芯片板块短期超跌反弹动能强劲，资金面呈现主力净流入，基本面受益于AI需求外溢及成熟制程涨价预期，估值修复空间打开。展望后市，随着台积电调价信号释放及国内晶圆厂产能利用率提升，半导体行业景气度有望持续上行，建议关注先进制程与成熟制程双主线布局机会。