物理AI崛起催生国产芯片升级新机遇

2026世界人工智能大会聚焦物理AI，显示AI正加速从数字空间向物理世界落地，为国产AI芯片带来差异化突围机遇。随着推理算力需求激增，行业竞争逻辑从单芯片性能比拼转向系统能力与生态集群实力。

核心投资逻辑在于，AI应用落地推动算力需求从训练转向推理，IDC预测2027年推理算力占比将突破70%，边缘基础设施增速超越核心数据中心。这一趋势下，国产AI芯片厂商如摩尔线程（688795）等，虽单芯片峰值性能不占绝对优势，但通过3D先进封装、一体化系统集成、全栈软件适配及产业生态协同，可打造低成本、高适配的算力服务，抢占中大规模AI应用场景市场。

技术面上，GPU厂商聚焦算力底座搭建、整机集群部署及超节点方案，行业从“谁拥有更强算力”转向“谁能提供更低成本词元”。资金面上，AI应用加速落地带动成熟制程半导体增量空间，机器人（300024）等硬件矩阵需求扩大。

展望后市，物理AI产业将推动国产芯片在推理规模化赛道实现估值修复，建议关注具备系统集成能力与生态协同优势的标的。