国产AI大模型规模料破700亿，8只概念股获高增长预期

国内AI大模型产业正加速迈入商业化落地阶段，技术迭代与开源生态双轮驱动下，市场规模有望在2026年突破700亿元。机构普遍看好头部概念股的估值修复与业绩兑现，资金面呈现积极轮动迹象。

技术端，月之暗面于7月16日发布新一代开源基础模型Kimi K3，采用MoE混合专家架构，成为首个突破2万亿参数级别的开源模型，标志着国产大模型跻身全球第一梯队。招商证券指出，大模型凭借强大的记忆功能，用户黏性远超传统互联网入口，商业化价值巨大。华西证券亦强调，中国开源模型已从“边缘参与者”跃升为“全球核心玩家”。

从市场规模看，艾媒咨询数据显示，2024年中国AI大模型市场规模约294亿元，预计2026年突破700亿元，增速显著领先全球均值。二级市场方面，截至7月20日收盘，盛视科技（002990）、思泰克（301568）、东方国信（300166）、润建股份（002929）、泓博医药（301230）、迪安诊断（300244）等6只概念股年内涨幅超19%，其中盛视科技累计上涨71.03%，领涨板块。公司已推出盛算大模型技术底座，实现多模态数据深度融合，预计上半年净利润同比增长336.02%至460.59%，算力业务成为新驱动力。

从业绩预告看，除盛视科技外，三六零（601360）、视觉中国（000681）、天娱数科（002354）、恒生电子（600570）等公司上半年净利润亦同比预增。三六零预计净利润1.8亿至2.6亿元，同比扭亏为盈，依托安全大模型创新推出360安全智能体蜂群，重构数字安全防护。

展望后市，随着开源生态完善及商业化场景持续落地，AI大模型板块有望迎来估值修复与业绩共振。投资者可重点关注具备技术壁垒与业绩确定性的龙头企业，把握板块轮动中的结构性机会。