公募密集调仓港股，科技与创新药迎布局窗口

导语：近期港股资金面显著改善，公募基金密集调整港股方向产品基金经理，优化持仓布局。机构研判显示，港股估值处于低位，叠加外资回流与盈利改善预期，科技、创新药两大高景气赛道或迎来估值修复机会。

7月以来，汇添富、南方、中欧、贝莱德、前海开源等多家公募对港股方向QDII及沪港深产品进行基金经理变更。7月18日，汇添富基金公告，基金经理张韡不再管理汇添富全球医疗保健混合QDII（代码未披露），由洪鹄独立负责。该基金截至3月末港股仓位仅11.33%，岗位变更或预示调仓启动。前海开源基金公告，崔宸龙不再管理前海开源沪港深智慧生活基金，由王可三单独负责。王可三此前单独管理的沪港深基金港股仓位高达82%，而崔宸龙管理的同类产品港股仓位不足15%，该基金在双人管理时港股仓位约53%，预计后续将提升港股配置。南方基金方面，知名基金经理史博不再管理南方港股创新视野基金，由医药行业背景的叶震南接管，此举暗示该产品未来可能向港股创新药赛道倾斜。

从资金面看，港股估值洼地效应吸引外资与南下资金持续流入。国信证券测算显示，2026年二季度外资净流入港股约494亿港元，为2024年以来首次季度性流入，其中科技板块成为重点方向。华尔街知名基金经理Michael Burry近期建议关注港股廉价筹码，称“韩国、日本和iShares半导体ETF光环正逐步消退”。广发基金指出，截至2026年7月10日，恒生指数市盈率11.51倍，恒生科技指数市盈率23.43倍，估值相对不高；叠加5月以来长线外资趋势性回流及互联网盈利预期企稳，港股资金面与基本面均有改善迹象。

布局方向上，多家公募判断港股主要机会集中在恒生科技与创新药等景气上行领域。技术面看，港股短期震荡但赔率优势显著；基本面看，盈利改善预期支撑估值修复；资金面看，外资回流与南下资金加仓形成合力。

总结展望：随着公募调仓落地及资金持续流入，港股科技与创新药板块有望在震荡中迎来布局窗口，投资者可关注估值修复带来的结构性机会。