中国太保获交银国际买入评级，目标价44港元

交银国际最新研报指出，中国太保（02601.HK）当前股价与其2026年经营稳定性及盈利确定性存在显著背离，凸显长期配置价值，维持“买入”评级，目标价44港元。该行认为，公司基本面稳健，业务结构优化，估值修复空间可期。

从基本面看，中国太保一季度寿险新业务价值达63.72亿元，同比增长9.6%，股东应占纯利100.41亿元，同比增长4.3%，均优于市场预期及同业均值。公司管理层强调将深化“大康养”战略，推动从保单经营向客户经营转型，以释放长期价值。资金面上，权益市场波动虽对投资端构成短期压力，但整体盈利影响可控。技术面显示，股价近期回调后估值已具吸引力，交银国际预计未来三年保费收入同比增速约5%，新业务价值分别增至206亿元、232亿元及249亿元，纯利料为556亿元、585亿元及589亿元，其中2026-2027年预测较此前上调约8%。

展望后市，中国太保凭借稳健经营和战略升级，有望在板块轮动中吸引资金流入，实现估值修复。投资者可关注其长期配置机会。