光模块板块爆发，“易中天”组合领涨，创业板人工智能ETF大涨3.26%

导语：7月14日，光模块板块集体拉升，受益于全球AI算力基础设施投资加速及龙头公司辟谣提振信心，“易中天”组合强势反攻，带动创业板人工智能ETF华宝（159363）大涨3.26%。资金面显示，该ETF昨日获4.66亿元净申购，凸显市场对光通信产业链的长期看好。

正文：

从资金面看，板块轮动迹象明显，光模块龙头股表现抢眼。十大重仓股中，新易盛（300502）涨11%，北京君正（300223）涨9.21%，中际旭创（300308）涨6.86%，天孚通信（300394）涨5.48%。资金流向方面，创业板人工智能ETF华宝（159363）昨日获4.66亿元逢低净申购，显示资金加速流入。

基本面驱动因素：Meta宣布将路易斯安那州Hyperion数据中心项目总投资从100亿美元大幅提升至最高500亿美元，计算容量提升至5GW，并深度介入能源供应，将数据中心升级为“能源生态共建者”。这一“能源共建”模式成为直接催化剂，强化了AI算力需求的高确定性。

消息面利好：中际旭创于7月12日盘后召开投资者交流会，澄清“业绩不及预期”等市场传言。公司明确指引，目前在手订单已完全覆盖2026年全年产能，800G产品需求增速显著超预期，1.6T需求总量与前期预期持平，有效提振市场信心。

技术面与机构观点：摩根士丹利发布AI资本开支专题报告，将五大Hyperscaler的2027/2028年Capex上调至1.23万亿/1.4万亿美元，算力容量预计到2028年逼近120GW，较2025年扩张近4倍。大摩强调，市场焦点应从“Capex是否继续上涨”转向“算力交付效率与收入转化”，并上调每GW算力建设成本约20%。广发证券指出，光通信行业景气度持续验证，受益于AI算力基础设施投资加速，高速光模块需求稳步增长，NPO/CPO等新型光互连技术加速落地，长期天花板持续打开。国盛证券认为，产业基本面正在发生积极变化。

总结展望：光模块板块作为AI硬件中斜率最陡峭的细分赛道，受益于全球算力竞赛与数据中心建设加速，估值修复空间明确。短期关注上游物料供应缓解及1.6T需求落地，中长期看好光通信产业链的渗透率提升与收入转化能力。