具身数据赛道爆发：光轮智能估值150亿，产业链资本狂涌

【专业导语】具身智能训练数据缺口催生百亿级产业链，资本加速布局数据基础设施。光轮智能以150亿元估值成为全球首个具身数据独角兽，凸显数据环节在物理AI时代的核心价值。当前，全球高质量物理交互数据不足大语言模型的两万分之一，供需失衡驱动资金持续流入。

【正文】

苏州，数据采集员张月每日佩戴5个摄像头，记录系鞋带、扫地等日常动作，日薪250元，有效素材仅6小时。这折射出产业链底层现状：人力密集型采集模式与顶层资本盛宴形成鲜明对比。

产业链顶端，光轮智能（未上市）定位“物理AI基础设施”，2026年5月估值突破150亿元，6月完成10亿元融资，一季度新增订单5.5亿元，超越2025年全年。据行业统计，具身数据领域已涌现97家玩家，累计融资44.7亿元，建成90个数据采集中心。

从资金面看，国家政策加码、地方政府投建、资本涌入形成共振。但产业链底层采集员仍以日结报酬为主，收入不稳定，设备故障频发，凸显行业早期阶段的粗放特征。

【投资分析】

基本面：物理AI数据量仅达大语言模型的两万分之一，缺口巨大。觅蜂科技CEO姚卯青测算，具身智能需约一亿小时训练数据，而全球现有可用数据不足几十万小时，供需失衡为数据服务商提供长期增长空间。

资金面：光轮智能估值150亿、单轮融资10亿，显示资本对具身数据赛道的强偏好。板块轮动效应下，数据采集、仿真评测等细分领域有望吸引更多资金。

技术面：产业链正从纯人力采集向自动化、仿真合成演进，技术壁垒逐步形成，头部企业估值修复预期增强。

【总结展望】

具身数据赛道处于爆发初期，数据缺口是核心驱动力。随着技术迭代和规模化采集，产业链有望从“人力密集”向“技术驱动”转型，头部数据商估值空间广阔。投资者需关注政策催化、技术突破及订单增速。